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熊市只能吃土?

熊市只能吃土?

数字货币的浪潮之下,量化交易也随之火爆,很多币圈投资人开始尝试用自己的一套方法论赚钱,甚至有人说这是躺赚的行业。

 

目前币圈的量化交易团队有两种出身,一种是草台班子团队,生于币圈长于币圈,采取的策略比较普通和简单。

另一种是具有专业血统的量化交易团队,从传统金融市场跳槽到币圈,采取的策略是在传统交易策略上做的迁移或者改进,较为专业。

当前币圈处于大熊市,币价一蹶不振,所以……这是量化交易团队施展拳脚的大好机会了吗?

 

8月12日,由冉道资本、FUND HUB、哔哔News联合主办的线下讨论会“暴跌行情下的量化交易策略”在杭州亲橙里一代宗师茶馆举行。

 

 

01

量化交易是一门艺术

 

一聪资本合伙人邱汉青:量化交易中存在三大风险:系统性风险、人为主观风险、策略性风险。

 

首先,淹死的都是会游泳的,系统性风险不可避免且始终存在。

第二是人为主观风险,人为地认为量化是印钞机,历史绩效不代表未来。

 

最后是策略型风险,量化交易员首先要问自己几个问题:

 

1.真实的交易量是多少?某种类型的币的交易如此活跃,为什么我的容量上不去?

2.对手在哪里?刚才看到盘口有100btc, 为什么我吃不到?

3.为什么总是被止损?通过各种建模方式设定的止损线,为什么又被触发了?

4.这真的是一条好消息吗?例如,项目方说它们的底线是4元,为什么买入之后变成了0.4元?

 

作为一个交易员,如果能将这4个问题想清楚了并解决了,就掌握了量化这门艺术。

02

鸡蛋不要放在一个篮子里,而且篮子也会不靠谱

为加资本如一:鸡蛋千万不要放在一个篮子里,而且很多时候篮子也不靠谱,这是我们量化团队得到的第一个启示。投资得先知道鸡蛋适合放在哪些篮子里。

个人对资产的保护能力通常很弱,但是交易所的保护能力却相对较强,不过交易所也会有让人两眼抓瞎的时候。

 

而且,投资不仅要买鸡蛋,还要买鸭蛋、鹅蛋、鹌鹑蛋。蛋的质量也很重要,买到坏蛋就糟啦!

2013—2014年,例如无限币、元宝币,还有威币和银币等等,这些币看似能够提高收益率,但是它们消亡的速度比挣钱的速度还快,它们就是“坏蛋”。

 

从传统股票市场来的人对马丁策略都很熟悉,但是当我们在数字货币市场中用马丁策略防鹅。有时候不是一只一只的黑天鹅,而是一群一群的黑天鹅,一不小心就会遇上短期暴跌。

 

另外,如果量化团队能和一些早期的交易所合作,就能占据优势。李林、徐明星创建交易所之初,都会去拉高交易量。

量化团队有的是量,因为我们的机器人频繁交易,所以初期交易所是非常喜欢量化团队的。

 

 

03

加密货币量化交易中的技术管理

 

俊逸数联量化团队子政:我主要讲量化交易过程中遇到的一些技术问题。

 

第一个技术点是API key/secret授权管理问题。

 

当前API key/secret存在安全隐患:

一是,公司内部员工存在互相复制,出现外泄。

二是,通过非加密的邮件、微信传输。

三是,交易、提现权限搞混淆。

四是,交易机放在外网容易被非法登陆。这个问题很容易被忽略,但是非常重要。

 

针对API key/secret的安全隐患,我们采用了“授权服务器+加密+角色账户”的管理方式。我们在数据库里设置了加密的key,授权服务器根据请求获得所需要的key,这些key在不同的权限里。

同时在授权服务器之下,管理员和交易员需要账户密码来访问。这种通过https的加密和比特币的加密,两者的安全级别是一样的。

 

熊市只能吃土?

第二个技术点是API+Web容灾方案。

 

在负载过重的情况下,交易所有理由优先保证网页、APP等客户端用户的可用性,而API会首先受到限制。

 

因此我们设置了两个下单接口,一个是首选的API访问,另一个是备选容灾,即模拟客户端访问。网页端我们通过自动化测试框架,APP端我们通过抓包分析,来模拟平常用户的行为来下单。

 

我们发现了一个比较有趣的现象,API有下单限制,但是网页和APP没有下单限制,有可能是交易所的开发人员忘记了,也有可能是他们觉得没有必要。但这对高频交易非常有利,大家可以试一下。

 

第三个技术点是Colocation。

 

针对交易中的网络延迟,我们包装了一个影子交易所。在影子交易所下单会比在真实交易所下单速度更快。

 

国际互联网光缆的分布是不平衡的,如果不做选择,下单之后不知道它会走哪条路,所以会出现延迟的情况,如果交易所位于美国,它会延迟200—300毫秒。

但是,如果下单在影子交易所,它有一个可控链路,也就是经过我们优化的线路,我们可以做到全世界范围内下单不超过50毫秒。

 

第四个技术点IP/账户的限制。

某些交易所,对于下单等操作做了频率限制或临时禁止。

我们采用了两种方案,一种是用洋葱网络,通过Tor可以自由切换位于世界各地的成千上百个IP地址。第二种是通过VPS动态切换IP,当下单被限制时,可以使用提供商的RPC接口更改IP。

 

04

我们用理性手法收割盲目韭菜

BOCC八识丁:我们总结了目前资产的特点:

第一,非理性。当前市场上有大量的玩家是盲目的且不理性的。我们用理性收割非理性。

第二,不规范。交易所不规范、项目方不规范。

第三,策略趋同。这个市场里有很大一部分人是从传统期货和股票市场进来的,因此大家的策略差不多。

 

我认为在暴跌行情之下,不应该考虑怎么减少损失,而是应该想想怎么防止下跌。

 

我个人认为,币值铁定会涨上来,而且会超过200万美金。现在币值减半,正是做量化交易的机会。如果冬天不动,夏天怎么活跃呢。

05

交易策略不仅在场内,也在场外

为加资本:在各种行情下,包括下行行情,交易策略不仅在场内,也在场外。

 

有件事情我们现在立刻可以做,假如你持有大量的数字货币,你可以按市价以正常的价格卖出去,再以便宜的价格买回来。

 

举个例子,现在的币价处在下行通道中,所有的挖矿行为,本质上都是远期做多。我们在比特币价格12万左右时和很多愿意远期做多的矿工进行了对冲交易。

 

简单点说,假如现在比特币的价格是12万。我跟矿工商量,你知道一个月以后币价是怎样的吗?我觉得它不太会再涨了,一个月以后我用10万块买你矿机挖出来的一个比特币,同不同意?

有一些矿工认为比特币在下降通道就会暴跌,这类矿工会很乐意用低于市价的远期合约和你交易。

 

结果一个月还没到,比特币价格跌到97000。矿工同学立刻跑二级市场用97000块钱买了一个比特币回来跟我兑付掉了。

通过这样的方式,一个比特币挣了2万块钱。这就是所谓的暴跌行情下的期限对冲的一种方式,它不一定非得在交易所里完成。

06

币本位,还是钱本位?

为加资本:我发表下对暴跌行情的想法。我们首先要认清自己是币本位还是钱本位。如果是币本位,币价下跌影响不大。如果是钱本位,从20000跌到6000就会不爽。

 

在衍生品领域,目前市场上采用的工具主要有三种。

 

第一种:期货,比如在OKEX和BitMEX期货做空,好处就是理论上可以全部套住,杠杆不上也不会爆仓。

第二种:现货杠杆交易,比如在OKEX、火币借币卖出,也是做空的一种方式。

第三种:期权,比如BitMEX的期权交易,可以持币卖套,在传统市场上很少见。

 

衍生品在二级市场是不可或缺的工具,传统金融市场有几百个商品,大豆、豆油、钢材、玻璃等等,每一个成熟的商品都有衍生品来配套。随着数字货币市值的增加,衍生品的体量是现货体量的至少5倍。

量化交易是一种投资方法,更是一种技术手段。相较于股市中已经形成较为完善的量化交易体系,币圈中的量化交易缺乏数据,同时也缺乏大量的实操经验。

虽然币市看起来更容易让量化交易员一展身手,但是数字货币市场波动很大,市场整体规律不明显,如今的量化交易模型还需要进一步改善。

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